紫竹逸士 09年重大投资展望

09年重大投资展望

节日抒怀

云起龙伸爪，潮回麒现麟；
沉浮自有道，起落本分明；
看透此中意，信手便是金；
闹市读止学，平生终得闲。
紫竹逸士作于09年元旦

一、海外机构看A股 瑞银:09年一季度后会逐步转好
美国著名投资家吉姆·罗杰斯2008年12月31日表示,他一直在购买中国企业的股票。罗杰斯是从1988年开始购买中国股票的。现在他最青睐的是在香港和新加坡市场交易的比A股市场更加便宜的中国股票。罗杰斯表示,中国经济的某些领域将完全不受西方发生的事件的影响。“我2008年10月份就开始出手购买,绝不会卖掉任何一种中国股。”他如是说。　　根据瑞银的研究结果,A股市场常常会领先经济基本面5个月左右。从基本面来看,瑞银财富管理中国区研究主管梁忠认为,2009年一季度的情况很可能最糟糕,此后会逐步转好。他最看好的行业主要有两部分,一是日常消费、医疗等防御性行业,二是受益于政府刺激经济计划的行业如建筑、建材、机械以及农业、节能环保。　　富达国际基金经理黄良文则认为地产股的机会较大,原因是最近政府连续推出振兴房地产业的措施,而且在股价大幅下跌后房地产企业更具投资价值。他说,政府近期推行的政策重点是针对买家而非发展商的,有助于振兴楼市、遏制房价持续下跌。另外,黄良文还看好中国互联网行业和钢铁行业的投资机会。　　野村证券则青睐“深度价值股票”,也就是具有完善的业务体系、稳健的资产负债表、估值相对于其内在价值有大幅折扣的股票。此外,股息收益率高的股票在亚洲股市下跌中历来表现出色。该公司在最新发布的研究报告中表示,其看好的市场具有内需强劲、负债率低、融资渠道畅通等特点。而亚洲市场中,中国最符合上述标准。

二、2009年10大投资预言
1.全球大通缩恐难避免 　　 2.原油价格可能跌破30美元 3.金价将跌到500美元
4.中国将趋向零利率 5.A股下半年反弹可观 　　不要期待波澜壮阔，2009年的A股，注定乏善可陈——预计上证综指将运行在1580~2580点之间，除了各种题材外，很难出现趋势性投资机会。但下半年，由于连续松货币所释放资金的累积，将有一波不错的反弹行情值得守候。 6.创业板将在上半年推出 　　不能再等了，喊了10年的创业板，肯定将在2009年上半年推出，更乐观的预计是一季度。 　　不管是“金融30条”关于“适时推出创业板”的明确规定，还是从扶持中小企业发展的角度出发，抑或加快经济结构转型、推动自主创新的长远考虑，创业板不但十分必要，而且条件已经成熟。7.股指期货将在下半年问世 　　经过两年的精心准备，推出股指期货的技术条件已基本成熟，法律障碍也已彻底扫清，投资者教育也已相当深刻……决策层应该再也找不到拖延股指期货的理由了。 预计在创业板推出后，股指期货将于下半年问世。8.房地产业大规模破产重组万科？SOHO？华远？万通？金地？碧桂园？哪一家会先倒下？答案就在2009年。 　　对数以万计享受了多年高速成长的房企来说，2008年充其量是一个萧索的晚秋。在通缩的大背景下，随着政府保障性住房的启动，2009年才是它们真正的冬天。 　　9000亿元的保障性住房建设和1.36亿平方米的房屋空置面积，相当于楼市里的“大小非”，需要相当长的时间来消化。这对资金很紧张的大多数中小房企而言，除了申请破产，将不会有更好的办法，甚至还会出现1~2家大型民营房企破产事件。 　　但经过此次危机和大洗牌，中国房地产业有望在3年后迎来更为健康的发展。9.“大中华经济圈”将初具规模 　　“大中华经济圈”是幻想吗？不是，它将在2009年逐步成为事实，并初具规模。其中，两个原因将起到推动作用：全球大通缩和贸易保护主义重来。 　　为应对上述两个原因的冲击，中国大陆和台港澳地区将携手共度时艰，共同打造“大中华经济圈”，在这四地间建立自由贸易区，实现内部经济一体化。更广义地讲，“大中华经济圈”还将辐射到朝鲜半岛、中亚地区、东南亚地区、澳洲及部分南美地区。10.人民币将成区域性储备货币

三、2009十大行业投资路线图
建筑工程：具有确定的增长预期　·电力设备：明年投资额是今年1.5倍　·通信设备：3G带来独立景气周期　·医药：刚性需求%2B新医改启动　·农业：受政策导向性非常强　·机械：2009年销量很可能与今年持平　·钢铁：明年钢价将呈现低位震荡态势　·旅游：受客流量下滑冲击大　·房地产：维持调整　·家电：继续回落
四、2009六大主题投资机会
·“扩内需、保增长”主题：反复活跃 贯穿全年　·并购重组主题：永恒的资本投资盛宴　·固定资产投资主题：担当抵御经济下行重任　·农村改革主题：新一轮改革序幕开启　·税费改革主题：重拳频出凸显结构性机会　·融资融券试点主题：证券市场制度创新代表

五、2009十大最值得期待重组
东航上航合并：资源互补　·三九：或成华润集团药业整合平台　·长航中外运：提高行业集中度　·盐湖系换股合并：减少关联交易　·茂业系：加紧股权并购　·银泰系：举牌并购卷土重来　·宝钢整合：国资委寄望产业升级　·五矿集团：矿业资源整合　·海螺系：雏形初具　·中国宝安：股权投资四处出击
六、2009十大金股重迈牛蹄
·天坛生物（600161）：集团资产将逐步注入　·澄星股份（600078）：成本比较优势明显　·*ST中新（600329）：明年有望“脱帽摘星”　·上海莱士（002252）：行业整合带来发展优势　·西藏矿业（000762）：控股公司盐湖矿产丰富　·华阳科技（600532）：未来重组预期相当大　·西飞国际（000768）：中航集团资产整合平台　·天宝股份（002220）：订单已经排到明年中期　·北大荒（600598）：土地资产增值潜力巨大　·航天长峰（600855）：资产注入望重启

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